こんにちは！今回は、「フォションホテル京都」をはじめとするホテル運営や不動産ファンド事業を展開する ウェルス・マネジメントをご紹介します。「安定した収益源＋株主優遇制度＋成長に期待したい」といったニーズを持つ投資家にぴったりの銘柄です。
個人的購入優先度 ☆☆☆
優待○
（☆☆☆☆☆:最優先購入、☆☆☆☆:優先購入、☆☆☆:購入、☆☆:できれば購入、☆:いつか購入）
✅ 企業概要と収益構造
主力事業はホテル運営と不動産ファンドの企画・運営。
京都・大阪・札幌など全国に施設を展開し、ホテル宿泊・レストラン・スパなど多様なサービス提供。
安定的な収益源であるホテル事業に加え、不動産運用によるキャピタルゲインも狙い。
📊 業績推移（2025年3月期実績～2026年3月期予想）
| 決算期 | 売上高（百万円） | 経常利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|---|
| 2024年3月期 | 28,625 | 2,638 | 1,824 |
| 2025年3月期 | 18,310 | 1,048 | 1,102 |
| 2026年3月期予想 | 29,000 | 3,500 | 2,500 |
- 2025年3月期はコロナ影響等で減益も、営業利益率は13.8％→12.1％と常に2桁台を維持。
- 2026年3月期には経常利益+3.3倍、純利益+2.3倍の大幅回復が見込まれています。
📉 業績はボラつきがあるものの、不動産とホスピタリティの複合力でV字回復可能性ありのモデルです。
📈 投資指標（2025年6月23日時点）
- 株価：約1,050円。
- PER：約8倍（2026年予想EPS130.4円ベース）。
- PBR：約1.04倍。
- 配当利回り：約1.9％。
- 優待利回り：3.6％（優待合算）。
- 総合利回り：配当＋優待で合計約5.5％。
📌 割安なPERと実用価値の高い優待＋安定配当で、バランスといえばこの上なし！
💰 配当の動向
- 2025年度実績：年間20円（期末20円のみ）。
- 配当性向：34.7％（2025年実績）。
- 増配傾向：2016年：10円 → 2024年：19円 → 2025年：20円。
📌 配当政策は安定的で適切な配当性向。成長基盤を維持しつつ株主にも還元する姿勢が光ります。
🎁 株主優待制度
- 年3回（6月・9月・12月）実施。
- 対象：200株以上保有の株主。
- 優待内容（1回）：
- 200株〜599株：2,500円の宿泊・レストラン割引券
- 600株〜999株：7,500円分
- 1,000株〜1,999株：15,000円分
- 2,000株〜：30,000円／回、6,000株〜：60,000円／回。
📊 年3回合計で200株保有なら年間7,500円分＝優待利回り約3.57％。ホテルやレストランを利用すれば、日常がちょっとリッチになります。
👤 どんな人におすすめ？
| 投資家タイプ | 推奨理由 |
|---|---|
| 🍴 外食チェーン好き | 家族や食事会で優待券が使いやすい |
| 🎁 優待重視タイプ | 年間6,000円の優待で満足感高め |
| 🔰 初心者投資家 | 食べる→投資、日常と連動した投資体験 |
| 💰 インカム重視 | 配当は少ないが優待＋配当で実用性◎ |
| 🤝 長期保有志向の人 | 年2回＋継続利用で生活を得する設計 |
✅ 投資判断まとめ
| 評価項目 | スコア |
|---|---|
| 安定性 | ★★★★☆ |
| 優待利回り | ★★★★★ |
| 配当 | ★★☆☆☆ |
| 割高度 | ★☆☆☆☆ |
| 成長性 | ★★☆☆☆ |
✅ 総まとめ
フジオフードは、豪華な株主優待＋日常利用で得する飲食スタイルに根ざした銘柄です。配当は控えめですが、食事券の実用性が際立ち、「家族で使う」「ご馳走優待を楽しみたい」という方には最適。業績が安定すれば、PERの割高感も抑えられるかもしれません。
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